Як перетворити річний відсоток дисконтування на відсоток меншого періоду, наприклад, місячний відсоток?
Зараз саме гаряча пора з дисконтуванням довгострокової заборгованості. Методичні рекомендації, що затверджені законом, відсутні, і бухгалтери, як завжди, залишилися наодинці з невідомістю та пустотою.
Отже, нам вже відома формула дисконтування:
PV = FV / (1+i)n,
де PV – поточна вартість;
FV – майбутня вартість;
i – ставка дисконтування;
n – кількість років інвестиційного проекту.
Процес дисконтування, сутність та проблеми, ми розглядали в презентації.
Розглянемо приклад.
Нехай ми обрали ставку дисконтування 24%. Але нам потрібно робити розрахунки квартальні. Яка тоді буде ставка дисконтування?
Як виявляється, є ДВА методи її розрахунку:
- Перший метод – простий: ділимо на кількість періодів у році;
- Другий метод – складний: добуваємо корінь, степінь якого дорівнює числу періодів у році.
Перший метод простий та знайомий податковій, а також іншим перевіряючим, проте з точку зору математики він НЕ вірний. Він дає спотворений по факту результат.
Спочатку порахуємо для нашого прикладу відсоток в півроку, квартал, місяць та день:
- Півроку: 24%/2 = 12%;
- Квартал: 24%/4 = 6%;
- Місяць: 24%/12 = 2%;
- День: 24%/365 = 0,06575%.
Все просто, легко та зрозуміло, проте, повторюся, такий розрахунок дає невірні результати.
Другий метод з точки зору математики вірний, але він складний як для тих хто проводить дисконтування, так і для тих хто перевіряє це дисконтування. Точна формула наступна:
Тепер проведемо розрахунки:
Зведемо результати розрахунків в таблицю.
Період | Простий спосіб |
Складний спосіб |
Відхилення |
Півроку | 12 | 11,36 | -0,64 |
Квартал | 6 | 5,525 | -0,475 |
Місяць | 2 | 1,8088 | -0,1912 |
День | 0,06575 | 0,05895 | -0,0068 |
На перший погляд здається, що є різниці і вже хочеться бігти невідомо куди. Проте хочу показати, що вам немає за що сильно переживати.
Отже, у вас заборгованість 400 000 грн. і вам потрібно визначити теперішню вартість через 18 місяців. Розрахунки проводять бухгалтера помісячно, тому оберемо помісячні показники. Отже, теперішня вартість:
- Простий метод: PV = FV / (1+i)n = 400 000 / (1+0,02)18 = 280064 грн.
- Складний метод: PV = FV / (1+i)n = 400 000 / (1+0,018088)18 = 289684 грн.
Ок, а якщо у вас заборгованість на 10 років, що тоді?
- Простий метод: PV = FV / (1+i)n = 400 000 / (1+0,02)120 = 46540 грн.
- Складний метод: PV = FV / (1+i)n = 400 000 / (1+0,018088)120 = 37157 грн.
Як бачимо відхилення є. Але вони не такі катастрофічні, як здається на перший погляд. Який варіант краще обрати і взагалі що робити – розглянемо вже в наступній статті. Адже ціль даного тексту показати, як можна рахувати ставку дисконтування і які є наслідки того, що ми зробили.
Ответить
Хотите присоединиться к обсуждению?Не стесняйтесь вносить свой вклад!