Як перетворити річний відсоток дисконтування на відсоток меншого періоду, наприклад, місячний відсоток?

Зараз саме гаряча пора з дисконтуванням довгострокової заборгованості. Методичні рекомендації, що затверджені законом, відсутні, і бухгалтери, як завжди, залишилися наодинці з невідомістю та пустотою.
Отже, нам вже відома формула дисконтування:

PV = FV / (1+i)n,

де PV – поточна вартість;
FV – майбутня вартість;
i – ставка дисконтування;
n – кількість років інвестиційного проекту.

Процес дисконтування, сутність та проблеми, ми розглядали в презентації.

Розглянемо приклад.

Нехай ми обрали ставку дисконтування 24%. Але нам потрібно робити розрахунки квартальні. Яка тоді буде ставка дисконтування?

Як виявляється, є ДВА методи її розрахунку:

• Перший метод – простий: ділимо на кількість періодів у році;
• Другий метод – складний: добуваємо корінь, степінь якого дорівнює числу періодів у році.

Перший метод простий та знайомий податковій, а також іншим перевіряючим, проте з точку зору математики він НЕ вірний. Він дає спотворений по факту результат.

Спочатку порахуємо для нашого прикладу відсоток в півроку, квартал, місяць та день:

• Півроку: 24%/2 = 12%;
• Квартал: 24%/4 = 6%;
• Місяць: 24%/12 = 2%;
• День: 24%/365 = 0,06575%.

Все просто, легко та зрозуміло, проте, повторюся, такий розрахунок дає невірні результати.

Другий метод з точки зору математики вірний, але він складний як для тих хто проводить дисконтування, так і для тих хто перевіряє це дисконтування. Точна формула наступна:

Тепер проведемо розрахунки:

Зведемо результати розрахунків в таблицю.

На перший погляд здається, що є різниці і вже хочеться бігти невідомо куди. Проте хочу показати, що вам немає за що сильно переживати.

Отже, у вас заборгованість 400 000 грн. і вам потрібно визначити теперішню вартість через 18 місяців. Розрахунки проводять бухгалтера помісячно, тому оберемо помісячні показники. Отже, теперішня вартість:

• Простий метод: PV = FV / (1+i)n = 400 000 / (1+0,02)18 = 280064 грн.
• Складний метод: PV = FV / (1+i)n = 400 000 / (1+0,018088)18 = 289684 грн.

Ок, а якщо у вас заборгованість на 10 років, що тоді?

• Простий метод: PV = FV / (1+i)n = 400 000 / (1+0,02)120 = 46540 грн.
• Складний метод: PV = FV / (1+i)n = 400 000 / (1+0,018088)120 = 37157 грн.

Як бачимо відхилення є. Але вони не такі катастрофічні, як здається на перший погляд. Який варіант краще обрати і взагалі що робити – розглянемо вже в наступній статті. Адже ціль даного тексту показати, як можна рахувати ставку дисконтування і які є наслідки того, що ми зробили.

Бажаємо вам смачно, корисно й із задоволенням провести з нами час!